Stock Options Vs Futures Options

Stock-Futures vs Stock Options Les contrats à terme sur actions et les options sur actions sont des contrats fondés sur des échéances entre les parties acheteuses et vendeuses sur un actif sous-jacent. Qui dans les deux cas sont des actions d'actions. Les deux contrats offrent aux investisseurs des occasions stratégiques de faire de l'argent et de couvrir les investissements actuels. (Related: Choisir les bonnes options pour le commerce en six étapes faciles.) Les deux outils de trading sont très différents, mais beaucoup d'investisseurs débutants et débutants peuvent être facilement confondus par la terminologie. Avant qu'un investisseur puisse décider de négocier des contrats à terme ou des options, il doit comprendre les quatre différences principales entre les contrats à terme sur actions et les options sur actions. 1. Primes de contrat Lorsque les acheteurs d'options d'achat et d'achat achètent un dérivé. Ils paient une redevance unique appelée prime. Pendant ce temps, les vendeurs d'options d'achat et de vente perçoivent une prime. La valeur des contrats diminue à mesure que la date de règlement approche. Toutefois, le prix de la prime augmente et diminue, permettant aux utilisateurs de vendre leurs appels et met à profit avant la date d'expiration. Ceux qui vendent des options peuvent acheter des options d'achat afin de couvrir la taille de leur position ainsi. Les contrats à terme sur actions peuvent être achetés sur des actions individuelles (SSF) ou se concentrer sur la performance plus large d'un indice comme le SampP 500. Cependant, avec les contrats à terme sur actions, la partie acheteuse paie quelque chose de différent d'une prime de contrat au point d'achat. Les parties acheteuses paient une somme connue sous le nom de marge initiale, qui est un pourcentage du prix à payer pour les actions. 2. Passifs financiers Lorsque quelqu'un achète une option d'achat d'actions. Le seul passif financier est le coût de la prime au moment de l'achat du contrat. Toutefois, lorsqu'un vendeur ouvre des options de vente pour achat, il est exposé à une responsabilité maximale sur le cours sous-jacent des actions. Si une option de vente donne à l'acheteur le droit de vendre le stock à 50 par action, mais le stock tombe à 10, la personne qui a initié le contrat doit accepter d'acheter le stock pour la valeur du contrat, ou 50 par action. Contrats à terme, cependant, offrent une responsabilité maximale à la fois l'acheteur et le vendeur de l'accord. Comme le cours de l'action sous-jacente se transforme en faveur de l'acheteur ou du vendeur, les parties peuvent être obligées d'injecter du capital supplémentaire dans leurs comptes de négociation pour remplir leurs obligations quotidiennes. 3. Obligations de l'acheteur et du vendeur au moment de l'expiration Ceux qui achètent des options d'achat ou de vente reçoivent le droit d'acheter ou de vendre un titre à un prix d'exercice spécifique. Toutefois, ils ne sont pas tenus d'exercer l'option au moment de l'expiration du contrat. Les investisseurs n'exercent des contrats que lorsqu'ils sont dans l'argent. Si l'option est hors de l'argent. L'acheteur contractuel n'a aucune obligation d'acheter le stock. Les acheteurs de contrats à terme sont tenus d'acheter le stock sous-jacent du vendeur de ce contrat à l'expiration, quel que soit le prix de l'actif sous-jacent. Le contrat à terme appelle à l'achat du stock à 100, mais l'action sous-jacente est évaluée au moment de l'expiration du contrat à 80, l'acheteur doit acheter au prix convenu. Pourtant, il est très rare que les contrats à terme sur actions soient détenus à leur date d'expiration. 4. Flexibilité de l'investissement Les options d'achat d'actions donnent aux investisseurs le droit d'acheter un stock (mais pas l'obligation) et le droit de vendre le même titre (mais non l'obligation) par des appels et des puts, respectivement. Mais les options d'achat d'actions offrent également aux investisseurs une large gamme de stratégies flexibles non disponibles par le négoce à terme. Chaque stratégie offre différents potentiels de profit pour les investisseurs et les spéculateurs. Pour une ventilation complète de ces opportunités, visitez ici. Les marchés boursiers d'autre part offrent très peu de flexibilité une fois un contrat est ouvert. Comme indiqué, les investisseurs achètent le droit et l'obligation d'accomplissement une fois qu'un poste est ouvert. Devrais-je négocier des contrats à terme d'options Que l'opérateur décide d'utiliser des options autonomes, des contrats à terme sur actions ou une combinaison des deux, il faut évaluer les attentes individuelles et les objectifs de placement. Une des premières questions qu'un investisseur doit se poser est de savoir combien de risque ils sont prêts à prendre dans leurs stratégies d'investissement. Le négoce d'options offre moins de risques initiaux pour les acheteurs étant donné l'absence d'obligation d'exercer le contrat. Cela fournit une approche plus conservatrice, en particulier si les commerçants utilisent un certain nombre de stratégies supplémentaires comme bull call et mettre les spreads pour améliorer les chances de succès commercial à long terme. Une mesure de la rentabilité d'exploitation d'une entreprise. Il est égal au bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement. Une ronde de financement où les investisseurs achètent des actions d 'une société à une valeur inférieure à l' évaluation effectuée sur la. Un raccourci pour estimer le nombre d'années nécessaires pour doubler votre argent à un taux annuel donné de rendement (voir annuel composé.) Le taux d'intérêt appliqué à un prêt ou réalisé sur un investissement sur une période de temps spécifique. Les CDO ne se spécialisent pas dans un type de dette: l'année au cours de laquelle le premier afflux de capitaux d'investissement est livré à un projet ou une entreprise. Sur la base de l'expérience acquise avec les nouveaux négociants en matières premières, nous avons constaté qu'environ 80 d'entre eux ont une histoire avec des options d'achat d'actions. La plupart de ces commerçants, lorsqu'ils sont pressés, expriment un vague désir de se diversifier comme l'une de leurs principales raisons. En prenant la prochaine étape vers les matières premières. Toutefois, il est intéressant que peu de gens ont une bonne compréhension des avantages réels que les options de produits peuvent offrir, surtout s'ils sont habitués aux contraintes que la vente d'option peut placer sur un investisseur. Ne pas mal comprendre: vendre des options d'actions peut être une stratégie lucrative dans les bonnes mains. Toutefois, si vous êtes l'un des dizaines de milliers d'investisseurs qui vendent des options sur actions pour améliorer votre performance portefeuille d'actions, vous pouvez être surpris de découvrir la puissance que vous pouvez obtenir en exploitant cette même stratégie dans les matières premières. Dans une ère où la volatilité soudaine et excessive est commune, la diversification est plus importante que jamais. Mais les avantages ne finissent pas là. Les options de vente (également connues sous le nom d'écriture) peuvent offrir des avantages aux investisseurs en actions et en matières premières. Cependant, il existe des différences substantielles entre l'écriture d'options sur actions et les options d'écriture sur futures. En général, cela se résume à un effet de levier. Les options à terme offrent plus d'effet de levier et, par conséquent, peuvent offrir des récompenses potentielles plus importantes (en plus d'un risque accru). Dans la vente d'options sur actions, vous n'avez pas à deviner à court terme le sens du marché de profit. Il en va de même dans les contrats à terme, avec quelques différences clés: Besoin de marge inférieure (c'est-à-dire, un meilleur retour sur investissement). C'est un facteur clé qui attire de nombreux opérateurs d'options sur actions à terme. Les marges affectées aux options d'achat d'actions à court terme peuvent être de 10 à 20 fois la prime perçue pour l'option. Avec le système de calcul des marges de l'industrie des contrats à terme, cependant, les options peuvent être vendues avec des marges de dépenser de moins d'une à une fois et demie la prime collectée. Par exemple, vous pourriez vendre une option pour 600 et afficher une marge de seulement 700 (marge totale moins la prime collectée). Cela peut se traduire par un rendement substantiellement plus élevé de votre fonds de roulement. Des primes attrayantes peuvent être collectées pour des grèves profondes hors de l'argent. Contrairement aux actions où de recueillir toute prime valable, les options doivent être vendus à un prix de grève de trois à partir de l'argent options à terme peuvent souvent être vendus à des prix de grève loin de l'argent. À des niveaux aussi éloignés, les mouvements du marché à court terme n'auront généralement pas un impact important sur la valeur de vos options. Par conséquent, l'érosion de la valeur temporelle peut être autorisée à travailler moins entravée par la volatilité à court terme. Liquidité. Beaucoup de commerçants d'options d'équité se plaignent de mauvaise liquidité entrave les efforts pour entrer ou sortir des positions. Bien que certains contrats à terme aient un intérêt ouvert plus élevé que d'autres, la plupart des grands contrats, comme les services financiers, le sucre, les céréales, l'or, le gaz naturel et le pétrole brut, ont un volume important et des intérêts ouverts. Diversification. Dans l'état actuel des marchés financiers, de nombreux investisseurs recherchent une diversification précieuse loin des actions. En élargissant les options de produits, vous gagnez non seulement un investissement qui n'est pas corrélé aux actions, les positions d'options peuvent également être non corrélées les uns aux autres. Dans les stocks, la plupart des actions individuelles, et leurs options, se déplacera à la merci de l'indice dans son ensemble. Si Microsoft tombe, il est probable que vos avoirs d'Exxon et de Coca-Cola diminuent aussi. Dans les matières premières, le prix du gaz naturel a peu à voir avec le prix du blé ou de l'argent. Cela peut être un avantage majeur dans la dilution des risques. Préjugé fondamental. Lors de la vente d'une option d'achat d'actions, le prix de ce stock dépend de nombreux facteurs, dont les bénéfices des sociétés, les commentaires du PDG ou des membres du conseil, les actions en justice, les décisions réglementaires ou l'orientation du marché. Les graines de soja, cependant, ne peuvent pas cuire leurs livres, et le cuivre ne peut pas être déclaré trop grand pour échouer. L'image de la demande d'offre de produits est analytiquement plus propre. Connaître les fondamentaux d'un produit, tels que la taille des récoltes et les cycles de demande, peut être d'une grande valeur lors de la vente d'options de produits de base. Dans les produits de base, il est le plus souvent fondé sur l'offre et la demande à l'ancienne qui dicte le prix, et non pas les actions d'un PDG qui se comporte mal. Connaître ces fondamentaux peut vous donner un avantage à décider quelles options de vendre. À propos de l'auteur James Cordier est le fondateur de Liberty Trading GroupOptionSellers. Michael Gross est analyste chez Liberty. Ils ont écrit: The Complete Guide to Options Selling 3e édition (McGraw-Hill 2014). OptionSellers